martes, 24 de abril de 2012

EL BMI (Banco Mundial de Inversiones) YA TRABAJA DESCONTANDO EL EURO


He visto y leído un artículo sobre la hipótesis de referencia y me gustaría desmenuzarlo parece ser que la citada institución internacional ya prepara sus contratos de préstamos e inversiones contando con la posibilidad de que empiecen con euros y terminen vaya usted a saber con qué divisa

No es estrictamente la situación de Grecia, Portugal, Irlanda, España e Italia lo que produce esta situación es la realidad constatable de una moneda que ya empieza a no representar a nadie aunque absurdamente el BCE y Alemania la mantienen a unos niveles increíbles que por pura lógica no podrá mantener.

De seguir así la situación de valoración del euro y la recesión de las economías que deben sostenerlo es más que evidente que no le quedan muchas aventuras que correr a esta moneda que denominamos euro  no sé si presentaran suspensión de pagos (default puro y duro, sin rescate parcial) las naciones en quiebra técnica que he mencionado, a las que ahora ya se va a añadir Holanda, pero de seguir así la economía europea  lo siguiente será, necesariamente, salirse de la moneda única. Es un escenario nuevo que afectaría a muchos  países y que contemplan ya las instituciones monetarias. Estos serían las principales consecuencias.

El euro desparecería para dejar lugar a unas nuevas monedas, una nueva peseta, un nuevo escudo, una nueva Lira etc. Las nuevas monedas nacerían con un valor de referencia puede que doble si se mantiene el euro o simple si se debe de comparar con el patrón mundial de referencia el Dólar

Esta nueva situación provocaría muchas ventajas ya que estructuraría mas realmente la economía de cada país, con ello se pasaría a  unas Exportaciones más competitivas de acuerdo a los costes reales de cada país: en el extranjero harían falta menos  dólares para comprar productos. Un efecto similar se produciría en el turismo. Esto de momento iría muy bien a España ya que en turismo somos una potencia mundial y como las principales fábricas con importante acopio de mano de obra son de carácter multinacional se encontrarían de golpe en mejores condiciones frente a las demás factorías europeas. La des- ubicación de firmas como Sony Sharp Yamaha y otras no hubieran sido necesario pues nuestros sueldos se acomodarían a los de la Europa del este.

Por el contrario las Importaciones serian más caras: los productos importados serían más caros. Como Grecia, Portugal o España e Italia importan prácticamente todo el petróleo y el gas que consumen, la energía y el transporte se dispararían de precio. pero no necesariamente sería perjudicial del todo. Obligatoriamente se reduciría el consumo de productos externos y se nacionalizaría el consumo interno aumentando la producción de productos nacionales. Y las importaciones de materias primas se encarecerían en función de la devaluación real de la nueva moneda, habría que hacer un estudio porque quizás el coste final de nuestra balanza de pagos no se desequilibraría tanto como puede pensarse.

Peligro de Inflación: no necesariamente tiene que darse un escenario inflacionista. Dependería de los tipos de interés que fijase la banca central de cada país con respecto a su nueva o vieja divisa. aquí habría que conocer que política monetaria adoptaría el BdE yo calculo que nos iríamos al 3,75% de interés del dinero es decir 2,5 puntos más o menos por encima del Euribor actual. Esto debería permitir mantener una inflación  entre 3,5 y 4% como primer objetivo.

Como ya previene el BMI las  Deudas a  pagar las corregidas, tanto los pasivos como los activos deberían sufrir una revalorización de acuerdo a la paridad de la nueva moneda sobre las demás así que si yo debo 1,000 € y tengo un capital de 2000 € mi deuda es del 50% de mi capital, si al transformar las cifras a mi nueva moneda esta se sitúa en 168 Ptas. / €, mi situación contable será: deuda 168000 ptas. Y mi capital 336000 ptas. Luego la equivalencia es la misma.

Los tipos de interés tendrían que subir forzosamente para evitar una espiral inflacionaria y para tratar de moderar la fuga de capitales. Me imagino que seguirían los diferenciales que mantuviese la deuda soberana con la alemana esto no cambiara nunca ya era así antes ahora y mientras Alemania sea Alemania no cambiara.

En un principio los problemas de credito costara de reactivarlos pero no por el cambio de divisa sino porque no hay dinero en las economías afectadas no obstante la posibilidad de actuar sobre tu propia moneda y economía reactivaría el credito mucho más fácilmente.  No creo que la situación fuese a peor que la que hay ahora los bancos pequeños tendrían menos presión pues se moverían mas internamente y mejor sus clientes tendrían menos posibilidades de salir fuera, así que probablemente aumentarían su negocio de carácter nacional, los dos grandes bancos españoles ni les haría cosquillas el 75% de su negocio ya está fuera de este problema simplemente llevarían su central de operaciones al país más ventajoso y seguirían actuando como si tal cosa.

Los Gobiernos tendrían más problemas para financiarse en los mercados de deuda dependería de la condiciones de la contabilidad del estado es decir del déficit contable del estado en su porcentaje si se mueve en los mismos parámetros actuales o los mejora que los mejoraría seguro y también de las garantáis adicionales del tesoro del estado, Otras divisas, oro, etc.asi como de su nuevo PIB.

Las deudas internas de las familias y las empresas ya ha quedado explicado antes las deudas se transforman a la moneda nueva y se pagan con la misma moneda, así también los salarios que se ajustarían a las cantidades en Ptas. resultantes de la conversión con respecto al valor frente al euro es decir la familia que ahora gana un salario de 1000 € pasaría a cobrar 168,000 Ptas.

La producción y la economía de las empresas lo más probable es que se equilibrarían es mas la necesidad de bajar costes haría que se volviese a fabricar más productos en el país y encima reduciríamos el paro, pero les diré una cosa saben lo baratos que resultarían por ejemplo a WW. Los SEAT. Y a AUDI el Q-3

Los bancos de entrada  si estarían un poco desorientados por el trabajo extra de tener que revalorar todo y convivir con una operativa de cambio constante, pero ya he dicho antes que los grandes tienen suficientes recursos fuera y es más creo que les aliviaría no depender tanto del mercado español. Miren ustedes yo esto lo veo completamente favorable, y no quiero decir con esto que dejemos el euro. Pero lo que si les digo es que a la Europa del Euro no les asusta que Grecia, Portugal, y sobre todo España, nos tengan que echar del Euro. Si no que nos salgamos del euro artos de tantas presiones y funcionemos igual que antes.

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